一周煤市看点丨10月下旬煤价有望止跌

一、行业简讯

1、经济形势：9月CPI环比持平

国家统计局消息，国家统计局近日发布了2024年9月份全国CPI（居民消费价格指数）和PPI（工业生产者出厂价格指数）数据。

9月份，消费市场运行总体平稳，价格基本稳定，全国CPI环比持平，同比上涨0.4%。9月份，受国际大宗商品价格波动及国内市场有效需求不足等因素影响，PPI环比降幅收窄，同比降幅扩大。全国煤炭生产保持稳定，冬储备煤较为充足，煤炭开采和洗选业价格下降1.3%。

2、能源报告：国际能源署煤炭市场解读

国际能源署消息，10月17日，国际能源署（IEA）发布了《2024世界能源展望》报告，对未来几十年全球能源安全进行了解读，并从石油、天然气、煤炭等化石燃料以及太阳能、风能、核能等清洁能源方面对未来能源市场进行了分析。

报告预计，未来几年煤炭需求在所有情景下都会下降，但下降的时间和速度与气候行动的力度密切相关。在政策承诺情景中，到2035年，煤炭需求将比2023年的水平下降约25%，发达经济体需求将迅速下降，新兴市场和发展中经济体需求将小幅下降。

2035年之后，全球煤炭消费量下降更为普遍，2050年的煤炭消费量将比2023年下降约45%。在气候承诺情景中，需求下降更快，到2035年，煤炭需求较2023年下降约45%，到2050年将下降75%。在净零排放情景中，到2035年，全球煤炭需求将下降约70%，到2050年将下降90%以上。

3、电力市场：省间电力现货市场正式运行

经济观察报消息，2024年10月15日，我国电力体制改革迈出了关键一步，省间电力现货市场正式转入正式运行。这一里程碑事件标志着全国统一电力市场体系架构的初步建成，不仅是电力市场化改革的终点，更是新型电力系统建设和能源绿色低碳转型的新起点。

省间电力现货市场是在省间电力中长期市场基础上，利用省间通道可用输电能力开展的日前、日内电能量交易，是目前国际上覆盖范围最大、参加经营主体最多、交易通道最复杂的跨省跨区现货市场。

4、民企500强：8家煤炭行业企业入围

全国工商联消息，全国工商联10月12日发布“2024中国民营企业500强”榜单和《2024中国民营企业500强调研分析报告》。

京东集团以1.08万亿元的营业收入规模，连续两年位居民营企业500强榜首，阿里巴巴、恒力集团以9274.94亿元和8117.37亿元营收排名紧随其后。

其中，8家煤炭行业企业入围2024中国民营企业500强，分别是山西鹏飞集团有限公司、宁夏宝丰集团有限公司、内蒙古汇能煤电集团有限公司、内蒙古伊泰集团有限公司、内蒙古蒙泰集团有限公司、瑞茂通供应链管理股份有限公司、永泰能源集团股份有限公司、美锦能源集团有限公司。

5、疆煤外运：前9月运量同比增长52%

新疆日报消息，中国铁路乌鲁木齐局集团有限公司数据显示，今年前9月，新疆铁路疆煤外运量6381万吨，同比增长52%。

前9月，新疆铁路煤炭运输总量1.1亿吨，同比增长17.5%，疆煤外运量占一半以上。新疆铁路部门还密切与相关企业合作，做好铁路专用线建设，打通铁路运输“最后一公里”。今年以来，随着吐鲁番雨田专用线、哈密大南湖煤矿铁路专用线等一批项目陆续建成投用，更多煤炭货源经铁路出疆。

6、中国神华：9月商品煤销量同比降2.6%

中国神华消息，10月14日，中国神华发布2024年9月份主要运营数据公告显示，2024年9月份，中国神华商品煤产量2660万吨，同比减少2.2%，环比下降4.3%。

当月，公司煤炭销售量为3690万吨，同比下降2.6%，环比下降4.7%。

2024年1-9月份，中国神华商品煤累计产量为24440万吨，同比增长1.0%；煤炭累计销量34530万吨，同比增长3.8%。

7、陕西：控制关中地区煤炭消费量

陕西省人民政府消息，陕西省人民政府近期制定并印发《关于深化大气污染治理推进实现“十四五”空气质量目标的实施意见》。

文件中提到，严格合理控制关中地区煤炭消费量。关中地区实现煤炭消费负增长。制定关中地区煤炭消费替代管理办法，新、改、扩建用煤项目，替代方案不完善的不予审批；煤矸石、原料用煤不纳入煤炭消费总量考核，不得将使用石油焦、焦炭、兰炭等高污染燃料作为煤炭等量或减量替代措施。合理保障支撑电力稳定供应、电网安全运行、清洁能源大规模并网消纳的煤电项目及其用煤量。

二、价格指数

1、NCEI（国煤下水动力煤综合价格指数）

全国煤炭交易中心10月18日消息，本报告期（2024.10.11-2024.10.17），国煤下水动力煤综合价格指数为726元/吨，环比下行2元/吨。

本报告期在秦皇岛港、曹妃甸港现场信息采集点采集样本数量90条，对应动力煤下水量422万吨。折算5500K规格品的价格区间为699-857元/吨。其中，中长期合同价格699元/吨，非中长期合同均价832元/吨。

△NCEI综合指数

来源：全国煤炭交易中心

2、BSPI（环渤海动力煤价格指数）

秦皇岛煤炭网10月16日消息，本报告期（2024年10月9日至2024年10月15日），环渤海动力煤价格指数报收于715元/吨，环比下行1元/吨。

从环渤海六个港口交易价格的采集情况看，本期共采集样本单位80家，样本数量为304条。5500K热值（硫分：0.6%-1%）的现货综合价格为863元/吨，长协综合价格为699元/吨，现货与长协的计算比例为1:9。从计算结果看，本报告期，24个规格品价格中有6个规格品价格下行，跌幅均为5元/吨，其余规格品价格持平。

△BSPI历史走势图

来源：秦皇岛煤炭网

3、CCTD（秦皇岛动力煤价格指数）

中国煤炭市场网消息，截至10月18日，CCTD秦皇岛动力煤综合交易5500价格为728元/吨，环比下跌2元/吨；年度长协5500价格699元/吨。

△CCTD秦皇岛动力煤价格

来源：中国煤炭市场网

三、市场研判

1、市场概况：短期市场价格缺乏上行动力

全国煤炭交易中心10月18日消息，本报告期煤炭市场在国内煤炭生产稳定与进口量维持高位的双重保障下供给充裕，终端需求步入季节性低谷期，电厂采购策略趋向谨慎，短期内市场价格缺乏上行动力。

一、近期煤炭市场价格震荡走弱，多空分歧作用下观望情绪加重；二、煤炭进口量刷新单月进口历史记录，影响显著；三、电煤需求处于季节性低谷，采购需求暂未释放。

2、后市研判：10月下旬煤价有望止跌

中国煤炭市场网10月18日消息，10月下旬，电厂仍然主要依靠长协和进口煤补充库存，非电行业采购需求一般，而随着电厂开启冬储采购，市场活跃度将提升，在北港优质现货资源偏紧背景下，预计市场煤价将逐步趋稳，并可能在月底实现小幅反弹。

四、环球视野

1、印尼：2024年煤炭产量有望超7.1亿吨

中国煤炭资源网消息，印尼能源与矿业资源部（ESDM）近日发布数据显示，由于今年以来印尼矿商一直维持高产量，2024全年印尼煤炭产量将有望超过7.1亿吨产量目标。

数据显示，1-9月份，印尼煤炭总产量约为6.13亿吨，已达到全年煤炭产量目标的86.4%。据能矿部预计，未来几周内，印尼矿商提交的月度生产计划获批之后，煤炭产量有望继续增加。

2、英国：天然气产量下降速度快于预期

金融界消息，近期，一个寻求政府救助以刺激投资的行业组织表示，英国天然气产量的下降速度快于预期，导致对进口的依赖程度加大。

英国海上能源协会（Offshore Energies UK）市场情报经理Ross Dornan表示，截至今年8月，英国天然气产量同比下降约13%，2024年全年也可能出现类似的降幅。

相比之下，老化的英国北海盆地产量预计将下降10%。该组织正在寻求英国政府将于10月30日公布的秋季预算中对国内能源投资的一些支持。

3、乌兹别克斯坦：最大储能项目正式开工

能建国际集团消息，当地时间10月15日，由中国能建总承包建设的乌兹别克斯坦塔什干光储项目二期500MWh储能项目进站道路开工建设，标志着该项目正式启动建设。

乌兹别克斯坦塔什干光储项目是乌兹政府规划的重要战略民生工程，也是中国能建深入践行共建“一带一路”和国际产能合作、加强国际第三方市场合作的重要成果。其中储能项目部为中亚地区在建最大储能项目，建成后将有效调节塔什干市用电负荷，带来良好经济社会效应。

上述内容由鄂东煤产品交易国际贸易中心（湖北）有限公司整理汇编。