热 传澳洲焦煤进口即将全面放开

根据中国外交部12月19日发布的消息，澳大利亚外长黄英贤将于12月20日至21日对中国进行访问。在20日下午举行的中国外交部例行记者会上，有记者向发言人提问：澳大利亚一直以来都要求中国取消对澳大利亚出口产品加征的关税，澳外长访华期间，如果会谈中谈到了这个问题，中方会如何回应澳方要求？

对此，中国外交部发言人毛宁表示，大家都很关心澳大利亚外长访华的情况，我们希望澳方秉持相互尊重的精神，本着求同存异的态度，同中方相向而行，推动中澳全面战略伙伴关系重回健康稳定发展轨道。

据有关外媒报道，这次澳大利亚外长访华，将会讨论澳大利亚一部分大宗商品进口解禁的问题，其中比较重要的议题是澳洲焦煤进口的问题。业内人士预计，随着中澳关系的破冰，放开澳洲焦煤进口符合中国和澳大利亚双方的利益，此次放开澳煤进口的可能性较大，最快或于2023年1月1日起执行。国内钢铁企业普遍对此抱有期待和欢迎的态度。

澳洲焦煤进口限制最早可以追溯至2020年，距今已经有3年多时间。近日，澳煤此前是中国钢厂备受青睐的焦煤燃料。近几年，随着国内焦煤焦炭价格的高涨，钢铁成本大幅上升，怨声载道，放开澳洲焦煤进口呼声一直很强烈。近日，中国钢厂多次在各个场合表达对澳煤进口放开的期待：

12月15日，宝钢股份称：
进口澳煤将对公司煤炭品种采购、结构调整带来积极作用，同时也能降低湛江基地的煤炭运输成本，公司将对此保持关注。

12月1日，山东钢铁称：
澳洲焦煤的解禁将有利于增加煤炭供给，有望降低企业煤炭采购成本。我公司将密切关注相关信息，积极把握商机降低原燃料采购成本。

澳洲焦煤为何如此收到国内钢铁企业的青睐？

全球 70%的钢铁生产需要使用冶金煤，中国作为钢铁大国，也是冶金煤的第一消费国，消费量占全球消费量的 59%。禁运前，澳大利亚是我国主要的炼焦煤进口来源之一。禁运前，澳煤之所以在中国吃香，主要源于两点：1）高强度焦炭可提升高炉生产率，而澳大利亚硬焦煤和半硬焦煤生产的焦炭 CSR 较高，因此受到全球范围内焦企和钢厂的高度重视；2）中国现有冶金煤的产量与品质明显不足。在此背景下，我国对澳主焦煤的依存度逐年提升，2020 年高达15%。

而澳大利亚硬焦煤和半硬焦煤生产的焦炭 CSR较高，因此受到全球范围内焦企和钢厂的高度重视。

与此同时，中国现有冶金煤的产量与品质明显不足。根据世界钢铁协会，2021 年中国粗钢产量 10.3 亿吨，假设长流程占比 85%，折算出我国钢铁生产需要约 6.8 亿吨冶金煤；而根据万得资讯，2021 年我国炼焦精煤产量仅 4.9 亿吨，国内供应明显不足。

此外，我国主产地优质主焦煤资源正在枯竭。我国低硫低灰的优质主焦煤资源相对紧缺，其中，山西“柳林煤”为世界性稀缺资源，其主焦煤的质量可以与澳洲低硫低灰的主焦煤相媲美。然而，山西柳林地区的部分优质主焦煤矿区剩余开采年限已不足 10 年。由于前期过度开采，优质主焦煤现存煤层开采完毕，剩余煤层煤质为高硫高灰的劣质资源，这加剧了我国炼焦煤的结构性短缺。

因此，我国对澳主焦煤的依存度逐年提升。根据中国煤炭地质（2019），全国主焦煤资源储量占炼焦煤整体资源储量的34.2%，根据澳大利亚工业、科学与资源部，2019 年主焦煤出口量占整体冶金煤出口量的67%。由此，我们假设国内炼焦煤产量中主焦煤产量占比34%，而澳洲炼焦煤进口量67%为主焦煤，折算出我国主焦煤对澳洲进口的依存度，呈逐年上升趋势，2020 年高达15%。

国内外价差走扩至 800 元附近，一旦解禁，澳煤性价比高于山西低硫主焦煤，有利于进口增量。此外，解禁后，由于出口成本更低，运距短的中国市场将被优先选择。在全球经济下行的背景下，随着供应条件正常化，未来澳洲炼焦煤价格有望逐步回落，但低库存或加剧供应中断的风险。

今年以来，焦煤和焦炭价格虽然跌幅较大，但仍处于历史高位，主要原因在于蒙古国焦煤运输受到限制、供给较为紧张、价格居高不下。
今年下半年焦炭价格维持在2800元-3100元/吨之间，对比2020年上涨前的2000元/吨，还有40%以上的差距，用一些分析师的话来说，焦炭的估值仍然偏高。

10月份以来，随着欧洲人对冬季能源短缺的担忧有所缓解，国际煤炭价格大幅下跌。11月11日，针对欧洲出口的南非煤炭价格跌至169美元/吨，较历史高点下跌56%。针对亚洲出口的澳大利亚动力煤和炼焦煤价格，也从八月份的历史高位下跌超过50%。
可以说，目前确实是恢复从澳大利亚进口煤炭的好时机，据业内人士分析，如果恢复从澳大利亚进口焦煤，国内焦煤和焦炭价格将有15%以上的跌幅，中国沿海大部分钢厂的生产成本也会大幅下降，对于逼近全行业亏损状态的国内钢铁行业是一个重大利好。

来源：凌波微观